CFA Level 2 – Lưu ý học và ôn thi CFA Level 2 hiệu quả nhất

CFA Level 2 là gì?

CFA Level 2 là một trong ba Level thuộc chương trình đào tạo chứng chỉ Phân tích Đầu tư Tài chính CFA. Sau khi hoàn tất cả 3 Levels và có số năm kinh nghiệm làm việc thỏa với yêu cầu từ Viện CFA Hoa Kỳ (CFA Institute), người học sẽ trở thành một CFA Charterholder và sở hữu chứng chỉ CFA danh giá được công nhận trên toàn cầu.

Nếu như CFA Level 1 cung cấp một cái nhìn tổng quan về khái niệm, thuật ngữ trong lĩnh vực đầu tư tài chính hay CFA Level 3 mang đến những kiến thức, kỹ năng thực tế liên quan đến việc lập kế hoạch hiệu quả và quản lý danh mục đầu tư thì CFA Level 2 giúp cho học viên sử dụng các công cụ để phân tích báo cáo tài chính và phân tích danh mục đầu tư.

Hôm nay, hãy cùng Smart Train tìm hiểu sâu hơn về CFA Level 2 cũng như các lưu ý trong việc học và thi của chứng chỉ này, để có thể chinh phục kỳ thi ngay từ lần thi đầu tiên, bạn nhé!

Nội dung chương trình học chứng chỉ CFA Level 2

Tương tự như 2 Levels còn lại CFA Level 2 cũng có 10 học phần nhưng có tỉ trọng khác nhau, cụ thể:

Môn học	Tỉ trọng trong CFA Level 2		Nội dung môn học
Ethical & Professional Standards	10-15%		Kiến thức về Bộ quy tắc và chuẩn mực trong ứng xử nghề nghiệp (Code and Standard) sẽ được cung cấp trong chương trình học này. Khác với Level 1, người học sẽ được tiếp cận những tình huống thực tế hơn đối với ngành nghề đầu tư tài chính.
Quantitative Methods	5-10%		Trong Level 2, môn học này tập trung vào những kỹ thuật phân tích định lượng vào vận dụng trong đầu tư như phân tích hồi quy tuyến tính (linear regression), phân tích theo chuỗi thời gian (time-series analysis) và hồi quy đa biến (multiple regression). Ngoài ra, người học cũng được tìm hiểu thêm về các chủ đề như học máy (machine learning), dữ liệu lớn (big data) hay công nghệ tài chính (fintech).
Economics	5-10%		Các vấn đề cốt lõi trong kinh tế học như: tốc độ tăng trưởng kinh tế, phương thức quản lý nền kinh tế của nhà nước, tỷ giá hối đoái, quyết định đầu tư… sẽ được nghiên cứu sâu hơn ở Level này.
Financial Reporting & Analysis	15-20%		So với Level 1, môn học này ở Level 2 sẽ được gói gọn lại nhưng tăng thêm về độ khó và chuyên sâu.Với môn học này, các bạn phải thực sự nắm chắc kiến thức từ Level 1 mới có thể học tốt được Level Bên cạnh đó, trọng tâm kiến thức của phần này sẽ liên quan đến các vấn đề như hoạt động kinh doanh đa quốc gia (multinational operations) hay kế toán có ảnh hưởng đến phân tích như đầu tư liên doanh liên kết (intercorporate investment), các khoản chi phí đối với người lao động (employee compensation),…
Corporate Finance	5-15%		Cũng tương tự như các môn học khác, kiến thức tài chính doanh nghiệp trong Level 2 cũng sẽ được đào sâu hơn, cụ thể là những vấn đề như chính sách về cổ tức và các hoạt động mua bán, sáp nhập doanh nghiệp (mergers and acquisitions), dự toán vốn đầu tư (capital budgeting),…
Equity Investments	15-25%		Ở chương trình CFA Level 2, môn này sẽ tập trung hướng học viên nghiên cứu việc áp dụng các mô hình định giá chứng khoán vốn một cách cụ thể và chi tiết. Một số mô hình có thể kể đến như định giá dựa vào thị trường (market-based valuation), chiết khấu dòng cổ tức (discounted dividend valuation) và mô hình chiết khấu dòng tiền thuần (free cash flow valuation),… Bên cạnh đó, môn học cũng sẽ đề cập đến một số mô hình có liên quan đến việc định giá doanh nghiệp chưa niêm yết hay phân tích ngành.
Fixed Income	10-20%		Với môn học này ở Level 2, các bạn vẫn sẽ gặp các khái niệm đã học trong level 1 với nội dung chi tiết và kỹ hơn: lãi suất kỳ hạn (forward rate), các mô hình đánh giá tín dụng (credit analysis models), lãi suất giao ngay (spot rate), định giá, phân tích trái phiếu với quyền chọn đính kèm (bonds with embedded options),…
Derivatives	5-15%		Bạn sẽ được nghiên cứu kỹ và chi tiết các mô hình về định giá chứng khoán phái sinh trong môn học này của CFA Level 2.
Alternative Investments	5-10%		Ở chương trình CFA cấp độ 2, học viên sẽ được đào tạo về phương pháp và các mô hình dùng để định giá những loại tài sản đầu tư thay thế, tiêu biểu có thể kể đến như: cổ phiếu của công ty đầu tư về bất động sản, quỹ đầu tư tư nhân, bất động sản,…
Portfolio Management & Wealth Planning	5-10%		Tương tự như tên môn học, trong chương trình CFA Level 2, học viên sẽ được hướng dẫn và truyền đạt kiến thức, kỹ năng liên quan đến quản lý và lập kế hoạch danh mục đầu tư. Những kiến thức quan trọng trong môn học: đo lường quản lý rủi ro thị trường, mô hình đa nhân tố (multi factors model), phân tích hiệu suất đầu tư chủ động (active portfolio management), ảnh hưởng của các yếu tố thuộc về kinh tế đến hoạt động đầu tư, chi phí giao dịch (trading cost), thị trường giao dịch điện tử (electronic markets).
Tổng	100%

Tỷ lệ đậu (Pass rate) của CFA Level 2 (2021-2022)

Các điểm cần lưu ý về việc học và thi CFA Level 2

• CFA Level 2 không giống CFA Level 1, thậm chí lượng kiến thức sẽ khó và nhiều hơn, vì vậy bạn nên dành 328 giờ học hoặc nhiều hơn so với giờ học tiêu chuẩn là 300 giờ để chuẩn bị đủ kiến thức cho kỳ thi CFA Level 2
• Nắm tỷ trọng của từng chủ đề trong chương trình học để biết trọng tâm ưu tiên và phân bổ thời gian học (đọc) tài liệu.
• Thực hành làm bài tập trên ngân hàng đề thi (Test bank) ngay sau từng phần học và thường xuyên ôn lại phần đã học vì level 2 có nhiều kiến thức và chủ đề đa dạng nên việc ôn luyện sẽ giúp người học dễ dàng hệ thống hóa và ghi nhớ các kiến thức lâu hơn
• Khác với Level 1- các câu hỏi độc lập riêng rẽ, các câu hỏi trong level 2 khá dài và bao gồm các bài tập tình huống (mini-case) liên quan nhóm 3-4 câu hỏi nên người học cần đọc lướt qua tình huống và các câu hỏi liên quan để nắm được các ý chính trước khi đi vào chi tiết từng câu hỏi
• Bài tập trong CFA Level 2 mang tính trừu tượng, thường chứa nhiều tính toán phức tạp về phân tích định giá và công cụ tài chính nên người học cần thực hành thường xuyên các chủ đề khó
• Khoảng 2-3 tuần trước ngày thi, người học nên thực hành làm Mock exam ít nhất 3 lần, và làm bài trong điều kiện như thi thật
• Vào đầu buổi thi, cần kế hoạch phân bổ và quản lý thời gian làm các câu hỏi, tránh tình trạng tập trung quá nhiều vào một câu hỏi dẫn đến việc không đủ thời gian hoàn thành bài thi

Các chủ đề quan trọng cần tập trung trong CFA Level 2

Hãy phân bổ sự tập trung của bạn vào những mục này để đạt được mức điểm tối đa nhé!

1. Quản trị danh mục (Portfolio Management),
2. Phân tích báo cáo tài chính (Financial Reporting and Analysis)
3. Vốn cổ phần (Equity)
4. Trái phiếu (Fixed Income)
5. Đạo đức nghề nghiệp (Ethical and Professional Standards)

Cần chuẩn bị gì trước kỳ thi chứng chỉ CFA Level 2?

Để chuẩn bị cho kỳ thi CFA Level 2, các ứng viên sẽ phải trải qua một quá trình học tập, ôn luyện nghiêm khắc để có thể trang bị đầy đủ cho mình về mặt kiến thức. Sau đây là một số nội dung cần xem xét trong việc hoạch định chiến lược học tập cho kỳ thi CFA Level 2 :

• Trung bình trước khi diễn ra kỳ thi, mỗi level yêu cầu các ứng viên sẽ phải bỏ ra ít nhất khoảng 300 giờ để nghiên cứu và tiếp thu kiến thức
• CFA Level 2 không giống CFA Level 1, thậm chí lượng kiến thức sẽ khó và nhiều hơn. Nói một cách đơn giản, cùng một cách tiếp cận, thói quen hoặc thời gian các ứng viên sẽ phải nỗ lực để vượt qua level 1 là không đủ, vì vậy bạn nên dành 328 giờ học hoặc nhiều hơn so với giờ học tiêu chuẩn là 300 giờ để chuẩn bị đủ kiến thức cho kỳ thi CFA Level 2

Kỳ thi CFA Level 2 kéo dài trong bao lâu?

Kỳ thi CFA Level 2 sẽ có thời lượng kéo dài 4 giờ 24 phút , được chia thành hai phần với 100% câu hỏi trắc nghiệm, mỗi phần bao gồm 44 câu hỏi. Giữa hai phần bài thi sẽ có khoảng thời gian nghỉ ngơi tự chọn.

Cập nhật các mốc lịch thi và lưu ý quan trọng trong năm 2023 – 2024

Viện CFA Hoa Kỳ thường xuyên nâng cấp các nội dung học tập, giúp học viên không chỉ có kiến thức chuyên môn mà con biết áp dụng thực tế và đáp ứng được yêu cầu nghề nghiệp của thị trường. Bạn có thể tìm hiểu các chi tiết về lịch thi, nội dung cập nhật mới cũng như đăng ký nhận chương trình ưu đãi học CFA cùng Tổ chức Đào tạo được Viện CFA Hoa Kỳ (CFA Institute) ký thỏa thuận cấp quyền đào tạo CFA chính thức để hoạch định lộ trình nâng cấp bản thân của mình!

Gặp gỡ Trà Hồng Nhật, CFA – Học viên 23 tuổi tại Smart Train chinh phục 3 Levels CFA chỉ với một lần thi duy nhất!

Bất kỳ ai có quan tâm hoặc đang theo đuổi chứng chỉ Phân tích Đầu tư Tài chính CFA đều biết được rằng đây là một kỳ thi không hề đơn giản với độ khó tăng dần qua các Level. Việc vượt qua một Level của CFA cũng đã phần nào chứng minh năng lực của người học trong thị trường nhân sự tài chính chuyên nghiệp đầy cạnh tranh. Vậy mà học viên Trà Hồng Nhật sau gần 3 năm đã xuất sắc chinh phục trọn vẹn cả 3 Level CFA chỉ với một lần thi cho mỗi Level.

Định hướng rõ ràng lĩnh vực bản thân muốn theo đuổi ngay từ khi còn ngồi trên ghế nhà trường, anh Nhật đã đầu tư và bắt đầu theo đuổi chứng chỉ CFA với nhiều quyết tâm. Anh chia sẻ: “Khi còn đi học, đã có những lúc mình phải ra quán café gần trường học đến khuya mới về vì nhà xa, hay sau này khi đi làm, vì lịch công tác nên mình thường không thể học trực tiếp tại văn phòng Smart Train. Giai đoạn dịch Covid-19 là thời gian đặc biệt ấn tượng nhất vì khi đó mình đang có kế hoạch học Level 2. Lúc đó mình như muốn bỏ ngang, dời lịch thi vì có quá nhiều công thức và nội dung thực sự khó, nhưng cuối cùng may mắn là tại thời điểm đó mình tìm ra được cách học hiệu quả hơn, lấy lại được sự hứng thú khi học, tự tin giải bài tập và rồi mình đã đỗ.”

Đối với anh Nhật, Corporate Finance là học phần anh tâm đắc nhất vì các kiến thức được học khá sát với thực tế công việc của anh cũng như đặc biệt hữu ích trong quá trình đánh giá hiệu quả tài chính của công ty hoặc dự án đầu tư, tính toán cấu trúc vốn tối ưu, quản trị dòng tiền và vốn lưu động… Anh cũng nhấn mạnh: “CFA là 20 kiến thức và 80 bài tập, khoảng cách giữa việc học để biết và học để thi là khá xa nên các bạn cần có sự cân nhắc kỹ lưỡng trước khi đăng ký tham gia kỳ thi này.”

Với những nỗ lực đáng nể của anh Nhật, Smart Train tin rằng kết quả này là hoàn toàn xứng đáng! Tập thể Smart Train vui mừng và tự hào khi đồng hành cùng anh trong hành trình trở thành một CFA Charterholder danh giá được công nhận trên thế giới. Đồng thời, xin chúc các Anh/Chị học viên đang theo đuổi chứng chỉ CFA sẽ sớm chinh phục cả 3 Levels để trở thành những CFA Charterholders thành công trong sự nghiệp.