Vòng quay vốn lưu động: Khái niệm, Ý nghĩa và Công thức tính

Vòng quay vốn lưu động là gì? 

Vòng quay vốn lưu động là một tỷ lệ đo lường mức độ hiệu quả của một công ty sử dụng vốn lưu động của mình để hỗ trợ bán hàng và tăng trưởng. Còn được gọi là doanh thu ròng trên vốn lưu động, vòng quay vốn lưu động đo lường mối quan hệ giữa các quỹ được sử dụng để tài trợ cho hoạt động của công ty và doanh thu mà công ty tạo ra để tiếp tục hoạt động và tạo ra lợi nhuận.

Chìa khoá vàng 

Vòng quay vốn lưu động đo lường mức độ hiệu quả của một doanh nghiệp trong việc tạo ra doanh thu cho mỗi đô la vốn lưu động đưa vào sử dụng.

Tỷ lệ vòng quay vốn lưu động cao hơn sẽ tốt hơn và cho thấy rằng một công ty có thể tạo ra số lượng bán hàng lớn hơn.

Tuy nhiên, nếu vòng quay vốn lưu động tăng quá cao, điều đó có thể gợi ý rằng một công ty cần huy động thêm vốn để hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai.

Vòng quay vốn lưu động có ý nghĩa gì? 

Tỷ lệ doanh thu cao cho thấy ban quản lý đang rất hiệu quả trong việc sử dụng tài sản và nợ ngắn hạn của công ty để hỗ trợ bán hàng. Nói cách khác, nó đang tạo ra số tiền bán hàng cao hơn cho mỗi đô la vốn lưu động được sử dụng.

Ngược lại, tỷ lệ thấp có thể cho thấy doanh nghiệp đang đầu tư vào quá nhiều khoản phải thu và hàng tồn kho để hỗ trợ doanh số bán hàng, điều này có thể dẫn đến quá nhiều nợ khó đòi hoặc hàng tồn kho lỗi thời.

Để đánh giá mức độ hiệu quả của một công ty trong việc sử dụng vốn lưu động, các nhà phân tích cũng so sánh tỷ lệ vốn lưu động với tỷ lệ vốn lưu động của các công ty khác trong cùng ngành và xem tỷ lệ này đã thay đổi như thế nào theo thời gian. Tuy nhiên, những so sánh như vậy là vô nghĩa khi vốn lưu động chuyển sang số âm vì tỷ lệ quay vòng vốn lưu động sau đó cũng chuyển sang số âm.

Cách quản lý vốn lưu động

Quản lý vốn lưu động thường liên quan đến việc theo dõi dòng tiền, tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn thông qua phân tích tỷ lệ các yếu tố chính của chi phí hoạt động, bao gồm vòng quay vốn lưu động, tỷ lệ thu tiền và tỷ lệ vòng quay hàng tồn kho.

Quản lý vốn lưu động giúp duy trì hoạt động trôi chảy của chu kỳ hoạt động ròng, còn được gọi là chu kỳ chuyển đổi tiền mặt (CCC)—khoảng thời gian tối thiểu cần thiết để chuyển đổi tài sản lưu động ròng và nợ phải trả thành tiền mặt. Khi một công ty không có đủ vốn lưu động để trang trải các nghĩa vụ của mình, tình trạng mất khả năng thanh toán tài chính có thể xảy ra và dẫn đến các rắc rối pháp lý, thanh lý tài sản và khả năng phá sản.

Để quản lý hiệu quả sử dụng vốn lưu động của mình, các công ty sử dụng quản lý hàng tồn kho và theo dõi chặt chẽ các khoản phải thu và các khoản phải trả. Vòng quay hàng tồn kho cho biết công ty đã bán và thay thế hàng tồn kho bao nhiêu lần trong một khoảng thời gian và tỷ lệ vòng quay khoản phải thu cho thấy mức độ hiệu quả của việc mở rộng tín dụng và thu nợ đối với khoản tín dụng đó.

Công thức tính vốn lưu động

Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần/ Vốn lưu động bình quân

Trong đó:

• Doanh thu thuần (doanh thu ròng) là tổng doanh thu của doanh nghiệp trừ đi lợi nhuận, phụ cấp và chiết khấu trong suốt một năm; 

• Vốn lưu động bình quân là tài sản lưu động bình quân trừ đi nợ ngắn hạn bình quân.

Một số lưu ý:

Tỷ lệ quay vòng vốn lưu động cao cho thấy một công ty đang hoạt động trơn tru và có nhu cầu cấp vốn bổ sung hạn chế. Tiền vào và ra đều đặn, giúp doanh nghiệp linh hoạt chi tiêu vốn để mở rộng hoặc tồn kho. Tỷ lệ cao cũng có thể mang lại cho doanh nghiệp lợi thế cạnh tranh so với các công ty tương tự như một thước đo khả năng sinh lời.

Tuy nhiên, một tỷ lệ quá cao có thể chỉ ra rằng một doanh nghiệp không có đủ vốn để hỗ trợ tăng trưởng doanh số bán hàng của mình. Do đó, công ty có thể mất khả năng thanh toán trong tương lai gần trừ khi công ty huy động thêm vốn để hỗ trợ sự tăng trưởng đó.

Chỉ số vòng quay vốn lưu động cũng có thể gây nhầm lẫn khi các khoản phải trả của công ty rất cao, điều này có thể cho thấy công ty đang gặp khó khăn trong việc thanh toán các hóa đơn khi đến hạn.